Imperial Tobacco presenta una opa sobre Altadis a 50 euros acción

Imperial Tobacco ha dado ayer un golpe casi definitivo en la aparente puja que mantenía con el fondo de capital riesgo CVC para hacerse con Altadis. La multinacional británica ofrece 12.800 millones de euros en metálico por la totalidad de su ahora competidora (a razón de 50 euros por título, tres más de lo que había anunciado esta primavera), así como hacerse cargo de la deuda de 3.400 millones que ésta arrastra, por lo que el montante final de la operación superará los 16.200 millones. La tabaquera hispanofrancesa ha dado su «visto bueno» inicial a la propuesta, si bien condicionado a que no se formalice otra a un precio superior, algo que el mercado ve improbable. Según el calendario que manejan en Imperial, cuyos responsables improvisaron una pequeña rueda de prensa vía conferencia telefónica desde Londres, para el primer trimestre de 2008 se debería haber completado la integración entre las dos tabaqueras. Sería entonces cuando se despejen las dudas sobre posibles cierres de instalaciones o despidos, si bien Altadis advertía en un comunicado público que la compañía británica se ha «comprometido» a «mantener una presencia sustancial» en España (donde estará uno de sus sedes, aunque la principal quedará en Bristol) y Francia, y a «respetar los derechos salariales, pactos contractuales y planes sociales de los trabajadores». En este sentido, el consejero delegado de Imperial, Gareth Davis señaló que aún es «muy pronto» para hablar de estos temas, aunque parece evidente que habrá una reestructuración tras unir los activos de las dos tabaqueras, que consolidarán a la resultante como la cuarta compañía mundial en el sector. El nuevo grupo contaría, si no hay cambios, con 42.000 empleados, de los que dos tercios serían aportados por Altadis, que a su vez dispone de 30 fábricas (cinco en España y otras tantas en Latinoamérica, incluida una en Cuba) pese a su último plan de ajuste, frente a las 35 de su competidora La multinacional británica ha detallado las condiciones a las que está sujeta: que logre hacerse, al menos, con el 80% del capital social; que la junta general de Altadis (probablemente para octubre) levante los «blindajes» que limitan el voto de sus socios; y que los propios accionistas de Imperial respalden la operación.