Las fusiones interregionales buscan paliar el impacto diverso de la crisis

madrid

La crisis financiera tendrá un impacto regional diferenciado, lo que explica que entre los proyectos que están ahora mismo sobre la mesa o en la cocina con vistas a operaciones de rescate destaquen las fusiones interterritoriales. Mientras el Banco de España recaba información complementaria de los bancos y cajas, un dato se impone. Cuando se desencadenó la fase crítica de la tormenta, al producirse la quiebra de Lehman Brothers en septiembre del pasado año, el negocio típico bancario, el de prestar y tomar dinero, arrojaba un saldo notablemente desequilibrado en las comunidades insulares, Andalucía, Murcia, la Comunidad Valenciana y Cataluña. Allí donde el crédito ha crecido mucho más que los depósitos las dificultades se acentúan, porque la morosidad se dispara, y captar dinero sale ahora infinitamente más caro.

Advierte de esta situación un estudio de los profesores Santiago Carbó, José Manuel Mansilla y Francisco Rodríguez, publicado por la Fundación de las Cajas de Ahorro. A 30 de septiembre del pasado año, el crédito concedido por las entidades españolas superaba en 34.911 millones de euros a los depósitos atesorados, y ese diferencial había aumentado en un 45% en menos de dos ejercicios. Sin olvidar que, en el plazo de seis años comprendido entre el 2002 y el 2008, el desfase se multiplicó por 12. El parón de los préstamos habrá suavizado algo la distancia en los meses recientes, pero lo más significativo del análisis es la brecha abierta entre los diferentes territorios.

En el 2002, los créditos y los depósitos bancarios estaban muy igualados hasta el punto de que, para el conjunto de España, los primeros apenas superaban en 2.915 millones a los segundos, lo que suponía una relación del 1,08%. En aquel ejercicio había comunidades donde la hucha atesorada en bancos y cajas superaba al importe del dinero prestado. En Aragón, Asturias, Extremadura, Galicia, Madrid, Navarra y el País Vasco, así como en Ceuta y Melilla, los depósitos acumulados superaban a los créditos.

Sector inmobiliario

Seis años después, y con datos del tercer trimestre de 2008, la deuda bancaria desborda claramente al ahorro en todas los territorios. Y en cuatro autonomías, Baleares, Canarias, Andalucía y Murcia, la cifra de créditos vivos duplica a la de depósitos. En Cataluña y la Comunidad Valenciana el endeudamiento es equivalente a 1,8 veces los fondos atesorados. En el extremo opuesto, la relación está bastante próxima al equilibrio en el País Vasco (1,19), Madrid y Asturias (1,28).

Explican los autores que el incremento del precio de la vivienda y unos niveles de tipos de interés reales reducidos han disparado el endeudamiento de las regiones españolas con carácter generalizado. Pero donde más se ha dejado sentir esta evolución ha sido allí donde el sector inmobiliario ha crecido con mayor intensidad, es decir, en los archipiélagos, el sur peninsular y el arco mediterráneo. Ya en la recta final del 2008, la profunda caída de la actividad de la construcción de viviendas, la reducción progresiva de los precios de los inmuebles, así como el impacto de la crisis en el empleo, empezaron a provocar una drástica reducción tanto de la demanda de crédito como de la calidad de los peticionarios.