El BBVA condiciona la opa a hacerse con el 50% del capital del italiano BNL

La opa de BBVA dio este martes un paso decisivo con la comunicación a los reguladores de los mercados español e italiano de los detalles de la oferta, aprobados el lunes por el órgano de gobierno de la entidad financiera. La operación está condicionada a captar la proporción de capital del banco italiano que le permita hacerse con el control del 50%, incluido el 14,73% que ya obra en su poder. BBVA debe adquirir, al menos, otro 35,35%, lo que hace decisiva la recomendación que formule el consejo de administración de la BNL, y muy importante la postura de sus aliados en el pacto de accionistas, Generali y Della Valle, que suman un adicional 13,6%. El banco español, que tenía previsto presentar la operación a la prensa este martes, tuvo que aplazar la convocatoria en tres ocasiones, para finalmente suspenderla. Mientras la Comisión del Mercado de Valores española publicó de inmediato su comunicación, su equivalente italiana, la Consob, decidió examinar con calma la abundante información suministrada. Son dos maneras de proceder distintas -el presidente de la CNMV, Manuel Conthe, es partidario de dar a conocer los datos cuanto antes-, reveladoras de las diferencias que persisten entre los mercados europeos. Recompra Este martes, en su comunicación a la Consob y la CNMV, BBVA ha concretado que, para atender al canje de un título del banco español por cada cinco del italiano, como plantea la oferta, ampliará capital en una cuantía que puede llegar a 531,1 millones de acciones (el 15,66% de su capital actual). Al precio del cierre del mercado de este martes, en que la acción de BBVA concluyó a 12,56 euros -subió el 0,24%, frente al alza del 0,16% del Ibex 35-, el valor del 85,4% de BNL que el banco español no controla y aspira a comprar asciende a 6.671 millones de euros. Cuando la junta de accionistas de BBVA se pronuncie sobre la ampliación, en la segunda quincena de mayo, también lo hará sobre la puesta en marcha de un programa de recompra de acciones de hasta el 3,5% del capital social -unos 116,5 millones de títulos-, con la condición de que el precio de adquisición no supere los 14,5 euros por acción. El importe máximo de esta recompra ascendería, de este modo, a 1.720 millones de euros.